Valuación de Títulos de Deuda Indexados al Comportamiento de un Índice Accionario: Un Modelo con Riesgo de Crédito

DOI: https://doi.org/10.24265/raef.2023.v6n2.68
Palabras clave: Productos estructurados, Valuación de opciones, Riesgo de crédito, Aproach estructural, Opciones vulnerables

Resumen

El objetivo del presente trabajo es abordar la valuación de una clase particular de productos estructurados, consistentes en títulos de deuda cupón cero cuya función de pagos está atada al comportamiento de otra variable, en el caso bajo análisis un índice accionario. Su contribución consiste en la proposición de una fórmula o “closed form solution”, bajo supuestos estándares en la valuación de instrumentos financieros derivados y la existencia de riesgo de crédito.

 

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Biografía del autor/a

Marcelo Perillo, Universidad del CEMA

 Doctor en Finanzas, Universidad del CEMA. Magister en Economía, Universidad del CEMA. Magister en Finanzas, Universidad Torcuato Di Tella. Contador Público Nacional, Universidad Nacional de la Plata. Actualmente es el Director de la Licenciatura y el Doctorado en Finanzas de la Universidad del CEMA.

Su tesis de Maestría aborda, mediante aplicaciones en el mercado local, el tema de la extracción de la distribución neutral al riesgo implícita en los precios de las opciones, en tanto que en su tesis de Doctorado analiza el problema de valuación de una clase particular de productos estructurados consistentes en instrumentos de deuda con pagos indexados a un índice accionario. En dicho trabajo propone una solución cerrada para su valuación, bajo los supuestos alternativos de la inexistencia-existencia de riesgo de crédito.

Sus áreas de interés están vinculadas con la valuación de activos y la valuación de instrumentos financieros derivados en particular. Sus trabajos de investigación se centran en la valuación de opciones y de productos estructurados. Se desempeña regularmente como tutor y jurado de trabajos de tesis de grado y posgrado, y participa como expositor en Seminarios y Congresos de su especialidad.

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Publicado
2023-07-15
Cómo citar
Perillo, M. (2023). Valuación de Títulos de Deuda Indexados al Comportamiento de un Índice Accionario: Un Modelo con Riesgo de Crédito. REVISTA DE ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO, 6(2), 1-6. https://doi.org/10.24265/raef.2023.v6n2.68
Número
Vol. 6 Núm. 2 (2023): REVISTA DE ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO
Sección
Artículos científicos

Derechos de autor 2023 Marcelo Perillo

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